ЛОНГ и ШОРТ | Как быть в плюсе и не потерять в крипте.

Лонг и Шорт Как быть в пюсе и не потерять в крипте Трейдинг

Почти в каждой стратегии применяется один из двух способов заработать на росте или падении. Что же выбрать Лонг или Шорт, в чем разница между ними, как на них зарабатывает каждый второй трейдер на крипторынке, и почему фьючерсная и маржинальная торговля, могут как тебя обогатить в короткие сроки, так и оставить без единого гроша?

Для экономии твоего времени, советую посмотреть видео на эту тему, там тебе все расскажут и покажут простым языком.

Предыстория понятий «Лонг» и «Шорт»

Начать я хотел бы с предыстории этих понятий. Сами названия Шорт и Лонг, часто путают новичков, которые воспринимают их как долгосрочную и краткосрочную позицию. На самом деле время удержания открытой позиции не имеет вообще никакого значения. По одной из версий эти стратегии торговли объясняются так: Лонг — это торговля на повышение, а рынок обычно растет постепенно и долго, поэтому для заработка такие позиции, как правило, держали открытыми продолжительное время; 

Шорт — это торговля на понижение, а падение обвал цены часто происходит быстро, поэтому и закрывали такие позиции в сжатые сроки. По другой версии все началось на средневековых европейских биржах, которые использовали для сверки задолженности участников торгов палку из орешника с насечками. Она расщеплялась вдоль на две части «длинную» (с рукоятью) и «короткую», так, что на каждой части оставались насечки. Эти части удерживались сторонами сделки и по ним можно было сверить задолженность в случае возникновения разногласия. Очень вероятно, что понятие «стоковых» (Stock — рукоять) бирж появилось тоже из этой практики.

Что такое Лонг

Что такое Лонг

Шорт и Лонг (короткие и длинные позиции) — стратегии в трейдинге, цель которых заработать на колебаниях курса криптовалюты. Лонг предполагает покупку актива во время снижения его стоимости и последующую продажу во время роста. Например, ты решил купить какую-то монету. Ты ждешь падения ее курса и покупаешь в расчете то, что через некоторое время вырастет, и ты сможешь выгодно ее продать, получив прибыль. Это наиболее простая и популярная стратегия заработка на крипторынке. Трейдерство через лонг-ордера выглядит следующим образом:

  • Закупаем криптовалюту Х за $100;
  • Ждем, пока она станет $120;
  • Продаем ее и фиксируем прибыль.

Обычно лонг-ордера выполняются за счет капитала трейдера и предусматривают реальное владение активом — такой тип торговли называется спотовой. Хотя лонги также можно открывать и с кредитным плечом, тогда это будет маржинальной торговлей на повышение (о ней расскажу чуть позже).        

Используя спотовую торговлю, трейдер может самостоятельно решать, что и когда делать с криптовалютой — продавать и фиксировать прибыль, обменивать на другой актив или вообще оставить в качестве долгосрочной инвестиции. Маржинальные же торги накладывают дополнительные ограничения. 

Что такое Шорт

Что такое Шорт

Теперь перейдем к короткой позиции. Шорт — стратегия, при которой трейдер рассчитывает извлечь прибыль от падения рынка. Шорт-сделка обычно предполагает продажу криптовалюты, которой у тебя нет (т.е. взятой взаймы у биржи), с целью купить ее в дальнейшем по более низкой цене. Например, ты считаешь, что определенная монета скоро упадет в цене. Ты покупаешь ее в долг у биржи и выставляешь на продажу по текущему курсу. А когда стоимость падает, ты выкупаешь монеты в том же количестве уже по более низкому курсу и отдаешь долг бирже с процентами. Разница между суммой продажи и покупки остается тебе. Трейдинг через шорт-ордера проводится так:

  • Берем в долг Х монет нужной криптовалюты;
  • Продаем ее на рынке по $100;
  • Ждем пока цена упадет до 80$ и покупаем ее опять;
  • Возвращаем долг в размере Х монет, а 20$ оставляем себе в качестве дохода (при закрытии ордера “долг” бирже возвращается автоматически)

Что такое шортинг

Однако не всегда короткая позиция означает использование заемных средств. Например, если вы продаете какую-либо часть своих монет по $100 и планируете выкупить их позже по $70, то фактически это шортинг. Но чаще всего под «шортом» понимают сделки именно с заемными средствами, а конкретнее торговлю на фьючерсах. К этому также стоит прибавить, что за использование средств в шорт-ордере обычно заемщик взимает дополнительную комиссию. Шорт-торговля считается более рискованной, по сравнению со спотовыми лонгами, поскольку:

  • доход зависит от падения цены, то есть максимальная прибыль ограничена суммой, на которую упал актив;
  • убытки зависят от роста цены и теоретически не ограничены ничем — чем больше будет расти стоимость криптовалюты, тем убыточнее окажется шорт для трейдера. 

Долго же удерживать шорт, пока цена не упадет до нужной отметки просто невыгодно — всю прибыль может съесть комиссия за заем, которая выплачивается ежедневно и рассчитывается исходя из стоимости криптовалюты при закрытии торгового дня (овернайт).

Шортинг — более сложная и рискованная стратегия. Поэтому, новичкам первое время лучше использовать лонг-позиции, суть которых проста и понятна: купил дешевле, продал дороже. Используются только собственные средства, вы не берете в долг у биржи. Максимум, который вы можете потерять — это первоначально вложенная сумма, так как стоимость приобретенного актива не может упасть ниже нуля.

Главный риск шортинга связан с тем, что теоретически потери не ограничены, поскольку не ограничен рост цены актива. Если вы торгуете на заемные средства, а стоимость актива только продолжает расти, вы несете все больше убытков или вас вовсе ликвидируют.   

В контексте рынков криптовалют ликвидация означает, что биржа принудительно закрывает позицию трейдера с кредитным плечом из-за частичной или полной потери первоначальной маржи трейдера. Это происходит, когда трейдер не может выполнить маржинальные требования для позиции с кредитным плечом (не имеет достаточно средств, чтобы держать сделку открытой). Ликвидация происходит как при маржинальной торговле, так и при торговле фьючерсами. И хотя на большинстве платформ твою позицию ликвидируют до того, как ты достигнешь отрицательного баланса, все же играть на понижение, особенно на крупные суммы, стоит опытным трейдерам, которые могут провести детальный анализ рынка.

Кроме того, возможность шортить есть только на крупных площадках, которые поддерживают функцию маржинальной торговли, а открывать лонг-позиции можно на любой бирже.

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля

При торговле на шортах и лонгах трейдер может использовать не только свой капитал, но и заемные средства, оставив в качестве залога часть активов на своем депозите. Торги с заемными средствами еще называют маржинальными и работают они примерно так:

  1. Трейдер переводит часть своего капитала на маржинальный счет, который в процессе торгов будет выступать залогом для сделок. 
  2. Биржа или маржинальный пул открывают ему кредитное плечо — увеличивая ордер на определенную сумму;
  3. Трейдер закрывает позицию, возвращая заемные средства привязанные к стоимости открытия.

Кредитное плечо показывает соотношение между своим и заемным капиталом и измеряется в виде х2, х3, х10 и т.д., например, х3 значит, что на $1 трейдера биржа готова выдать $3 кредита. Разные криптовалютные площадки предоставляют различное «плечо» — от х2 до х100. На практике маржинальная торговля нужна для получения высокой прибыли при относительно небольшом капитале. Например:

  • Мы открываем ордер на покупку 1 монеты за $100;
  • Берем кредитное плечо на х10 и за эти средства покупаем еще 10 монет;
  • Цена вырастает до $120 и мы фиксируем прибыль — $1320;
  • Возвращаем долг в $1000 и $320 оставляем в качестве прибыли. 

Очевидно, что без кредитного плеча доход составил бы лишь $20. Однако нужно помнить, что маржинальная торговля стремительно приумножает не только доходы, но и убытки — если бы в предыдущем примере цена не выросла, а упала на $20, то трейдер остался бы в минусе на $320 и эту разницу пришлось бы покрыть со своего, относительно небольшого депозита. Как уже говорилось, залогом по кредитованию выступают активы трейдера, находящиеся на маржинальном счете, и если их недостаточно, чтобы покрыть убытки по ордеру, то кредитор опять же может экстренно закрыть ордер и продать все активы на счету для погашения задолженности. Перед этим правда последует маржин-колл — сообщение о необходимости пополнить депозит для поддержания позиции либо же закрыть ее полностью (Стоп -аут). В целом же из-за высокого риска маржинальную торговлю не рекомендуется использовать новичкам, поскольку даже незначительная ошибка может обойтись потерей депозита в полном размере. 

Что такое хеджирование

Что такое хеджирование

Теперь ты понимаешь, что трейдинг всегда связан с рисками, поэтому многие участники рынка пытаются найти инструменты для его снижения и смягчения последствий неудачных сделок. Наиболее распространенным инструментом является хеджирование — когда риск по одной сделке снижается за счет другой с обратным результатом. Самый простой пример хеджирования — когда мы открываем одновременно шорт и лонг. Однако, во-первых на многих биржах запрещено с одного счета открывать противоположные ордера (хотя эта проблема решается регистрацией на нескольких площадках), а, во-вторых — в конечном итоге трейдер выходит в 0, не получая дохода (весь доход лонга будет съедать убыток шорта и наоборот). Поэтому хеджирование обычно проводят другими инструментами:

  • При помощи другого актива — в нашем случае другой криптовалюты, которая не коррелирует с криптовалютой по первой сделке. В общем-то такое хеджирование по сути является диверсификацией и работает примерно так:
  1. Мы покупаем валюту Х по $100 в надежде на рост цены до $120, но видим вероятность коррекции до $80;
  2. Чтобы перестраховаться мы покупаем несвязанную криптовалюту Y, по которой есть сильный тренд роста.
  3. Теперь, если криптовалюта Х таки упадет до $80, убытки перекроет криптовалюта Y.

Так же есть другой вид хеджирования — деривативы. Единственный их недостаток — они требуют большего капитала (для заключения двух противоположных сделок) и это не всегда удобно т.к. часто криптовалютами и деривативами торгуют разные площадки, на которых нужно иметь учетные записи. 

 И так, мы с тобой поняли, что лонг и шорт позиции — это суть торговли, и трейдеры стремятся понять формирующиеся тенденции, чтобы принимать правильные решения. Тем не менее, открывать длинную или короткую позицию — это только половина дела, так как поиск наилучшей точки входа также очень важен.  

Современные биржи предоставляют трейдерам самые разнообразные инструменты, которые позволяют зарабатывать в любых рыночных ситуациях, минимизировать риски и наращивать прибыль. Такими инструментами являются:

  • Спотовая торговля, позволяющая работать с собственными средствами на повышении цены актива (лонг);
  • Маржинальная торговля с кредитным плечом, для увеличения объема торгов при небольшом собственном капитале (позволяющая работать и в шорт и в лонг);
  • Хеджирование рисков при помощи деривативов или других активов;

Правильно применяя эти инструменты в ситуациях и для целей, под который они были разработаны, можно существенно повысить эффективность торговли, поднять доходность и застраховаться от серьезных потерь. Однако вы должны понимать, чем больше вы используете кредитное плечо, тем больше риск потерять все ваши средства.

Katerina Pataman
Оцените автора
Crypto1ink
Добавить комментарий